Perché l'uomo più intelligente della storia ha perso una fortuna in borsa
L'uomo più brillante della storia ha perso una fortuna in borsa. Isaac Newton, la mente geniale che ha dato vita al calcolo infinitesimale e alle leggi del moto, ha subito ingenti perdite finanziarie nonostante il suo straordinario intelletto. La sua rovina non è stata causata da una mancanza di comprensione, bensì dal suo investimento nella Compagnia dei Mari del Sud.
L'esperienza di Newton ci offre un insegnamento importante per il vostro percorso di investimento. L'intelligenza da sola non garantisce il successo sui mercati finanziari. Persino l'uomo più intelligente della storia è caduto vittima delle classiche insidie dell'investimento che continuano a mettere in difficoltà gli investitori ancora oggi.
Questo articolo analizza nel dettaglio il disastro finanziario di Newton, approfondisce i motivi per cui anche menti brillanti possono prendere decisioni finanziarie sbagliate e mette in luce alcuni insegnamenti che puoi mettere in pratica per evitare errori simili nel tuo portafoglio.
Chi è stato l'uomo più intelligente della storia
Sir Isaac Newton è considerato uno degli uomini più intelligenti della storia. Lo stesso Albert Einstein affermò che Newton era «la persona più intelligente che sia mai esistita e la più grande mente scientifica di tutti i tempi». Questa valutazione, proveniente da una delle menti più brillanti della fisica, ha un peso fondamentale.
Il QI stimato di Newton lo colloca ai vertici dell'intelletto umano. Lo studio condotto dalla psicologa Catharine Cox nel 1926 stimava il suo QI a 190, all'interno di un intervallo compreso tra 190 e 200 che solo una manciata di persone nella storia documentata ha raggiunto. Per contestualizzare, il QI stimato di Einstein era di 160.
I suoi successi giustificano queste valutazioni. Tra i 23 e i 26 anni, Newton inventò il calcolo infinitesimale e formulò le leggi del moto e della gravitazione universale. Inoltre, sviluppò teorie nel campo dell'ottica. Durante gli anni della peste, tra il 1665 e il 1666, visse quello che il fisico Louis Trenchard More definì «il periodo più fecondo e produttivo mai vissuto da uno scienziato».
Newton pubblicò i *Principia Mathematica* nel 1687. Quest'opera unificò la fisica e pose le basi della meccanica classica, che dominò il pensiero scientifico per secoli. Costruì il primo telescopio riflettore e sviluppò la teoria dei colori. A soli 26 anni, ricoprì la cattedra di matematica Lucasiana a Cambridge.
Carl Friedrich Gauss, una delle menti più brillanti della matematica, riservò il termine «summus» (supremo) esclusivamente a Newton.
Il disastro finanziario della South Sea Company
Nel 1720 Newton investì nella South Sea Company. Fondata nel 1711, questa società commerciava con le colonie spagnole del Sudamerica e praticava la tratta degli schiavi. Le azioni della società furono protagoniste di una delle bolle finanziarie più leggendarie della storia.
Newton diede prova di grande intuito. All'inizio dell'anno aveva venduto le sue azioni della Compagnia dei Mari del Sud, incassando un profitto del 100%, per un totale di 9.500 dollari. Si era reso conto che il mercato stava diventando sempre più instabile.
Tuttavia, quando il prezzo delle azioni è salito alle stelle, passando dai 175 dollari di gennaio a oltre 1.400 dollari ad agosto, Newton ha cambiato idea. Travolto dall’euforia del mercato, è tornato a investire a un prezzo molto più alto. Questa decisione si è rivelata disastrosa.
La bolla è scoppiata a settembre. Il prezzo delle azioni è precipitato a 240 dollari, per poi crollare ulteriormente a 170 dollari entro dicembre. Newton ha perso 27.000 dollari, pari a oltre 2,86 milioni di euro al valore attuale. Secondo alcune stime, le sue perdite si avvicinerebbero piuttosto ai 3,82 milioni di euro.
A metà del 1721 il suo patrimonio netto era sceso a circa 27.000 dollari. Aveva perso tutti i profitti iniziali e molto altro ancora. Per questo motivo, Newton proibì a chiunque di pronunciare le parole «South Sea» in sua presenza per il resto della sua vita.
Mentre valutava le sue perdite, osservò che era in grado di «calcolare i moti dei corpi celesti, ma non la follia della gente».
Perché l'intelligenza non impedisce di commettere errori negli investimenti
Ciò che serve è il carattere giusto per tenere a freno quegli impulsi che mettono gli altri nei guai quando investono. Il suo socio in affari Charlie Munger ha ribadito questa idea, sottolineando che «molte persone con un QI elevato sono pessimi investitori perché hanno un carattere terribile».
La ricerca conferma le loro osservazioni. Lo studio del dottor Daniel Goleman sull'intelligenza emotiva ha dimostrato che il QI incide solo per il 20% sui fattori che determinano il successo nella vita. Il restante 80% deriva da altri fattori, in particolare dall'intelligenza emotiva e dall'autocontrollo.
L'eccessiva sicurezza di sé si rivela pericolosa per gli investitori intelligenti. Molti ritengono che la propria intelligenza offra loro un vantaggio competitivo e finiscono per sopravvalutare le proprie capacità, sottovalutando al contempo i rischi. I professionisti altamente qualificati spesso prendono decisioni di investimento sbagliate non per mancanza di conoscenze, ma a causa del «pregiudizio di conferma»: cercano informazioni che avvalorino le loro convinzioni preesistenti e ignorano le prove contraddittorie.
L'avversione alla perdita riguarda tutti gli investitori. Le ricerche dimostrano che perdere 100 € è due volte più doloroso di quanto sia positivo guadagnarne altrettanti. Questa reazione emotiva porta a decisioni irrazionali, indipendentemente dalle capacità intellettuali.
La mentalità gregaria genera una forte pressione sociale. I prezzi delle azioni salgono e gli investitori imitano il comportamento degli altri. Acquistano a prezzi gonfiati. Ben Graham insegnava che «chi non è in grado di controllare le proprie emozioni non è adatto a trarre profitto dal processo di investimento».
Considerazioni Finali
La storia di Newton dimostra che l'intelligenza da sola non basta a proteggere il proprio portafoglio da perdite devastanti. La sua perdita di 27.000 dollari durante la bolla delle Compagnie dei Mari del Sud dimostra che, quando si investe, il controllo delle emozioni conta più del quoziente intellettivo.
L'eccessiva sicurezza di sé e la mentalità gregaria influenzano le menti brillanti tanto quanto chiunque altro. Prima di prendere la tua prossima decisione di investimento, chiediti se ti stai basando su un'analisi solida o se ti stai lasciando trascinare dall'entusiasmo del mercato, proprio come fece Newton tre secoli fa.