Warum der klügste Mann der Geschichte an der Börse ein Vermögen verlor
Der klügste Mann der Geschichte verlor ein Vermögen an der Börse. Isaac Newton, der brillante Kopf hinter der Infinitesimalrechnung und den Bewegungsgesetzen, erlitt trotz seines außergewöhnlichen Intellekts erhebliche finanzielle Verluste. Sein Untergang war nicht auf mangelndes Verständnis zurückzuführen, sondern vielmehr auf seine Investition in die South Sea Company.
Newtons Erfahrung liefert eine wichtige Erkenntnis für Ihre Anlageaktivitäten. Intelligenz allein ist kein Garant für Erfolg an den Finanzmärkten. Selbst der klügste Mensch der Weltgeschichte fiel den üblichen Fallstricken beim Investieren zum Opfer, die auch heute noch Anleger in die Falle locken.
Dieser Artikel befasst sich eingehend mit Newtons Anlage-Debakel, untersucht, warum brillante Köpfe schlechte finanzielle Entscheidungen treffen können, und zeigt Ihnen, wie Sie ähnliche Fehler in Ihrem Portfolio vermeiden können.
Wer war der klügste Mensch der Welt in der Geschichte?
Sir Isaac Newton gilt als einer der klügsten Menschen der Weltgeschichte. Albert Einstein selbst bezeichnete Newton als „den klügsten Menschen, der je gelebt hat, und den größten wissenschaftlichen Geist aller Zeiten“. Diese Einschätzung eines der größten Köpfe der Physik hat das größte Gewicht.
Newtons geschätzter IQ reiht ihn in die Spitzenklasse des menschlichen Intellekts ein. In ihrer Studie aus dem Jahr 1926 schätzte die Psychologin Catharine Cox seinen IQ auf 190 – ein Wert, der in den Bereich von 190 bis 200 fällt, den in der Geschichte der Menschheit nur eine Handvoll Menschen erreicht haben. Zum Vergleich: Einsteins geschätzter IQ lag bei 160.
Seine Leistungen rechtfertigen diese Einschätzungen. Im Alter von 23 bis 26 Jahren erfand Newton die Infinitesimalrechnung und entwickelte die Bewegungsgesetze sowie das Gesetz der universellen Gravitation. Außerdem trieb er Theorien zur Optik voran. Während der Pestjahre 1665–1666 schuf er das, was der Physiker Louis Trenchard More als „die fruchtbarste und produktivste Schaffensphase, die je ein Wissenschaftler erlebt hat“ bezeichnete.
Newton veröffentlichte 1687 die „Philosophiae Naturalis Principia Mathematica “. Dieses Werk vereinte die Physik und begründete die klassische Mechanik, die das wissenschaftliche Denken über Jahrhunderte hinweg prägte. Er baute das erste Spiegelteleskop und entwickelte die Farblehre. Im Alter von nur 26 Jahren wurde er zum Lucasian-Professor für Mathematik in Cambridge ernannt.
Carl Friedrich Gauß, einer der größten Köpfe der Mathematik, verwendete das Wort „summus“ (der Erhabenste) ausschließlich für Newton.
Das Investitionsdesaster der South Sea Company
Newton investierte 1720 in die South Sea Company. Das 1711 gegründete Unternehmen betrieb Handel mit spanischen Kolonien in Südamerika und war im Sklavenhandel tätig. Die Aktien des Unternehmens waren Gegenstand einer der legendärsten Finanzblasen der Geschichte.
Newton bewies Weitsicht. Zu Beginn des Jahres verkaufte er seine Südsee-Aktien und erzielte einen Gewinn von 100 %, insgesamt 9.500 Dollar. Er erkannte, dass der Markt zunehmend instabiler wurde.
Als die Aktienkurse jedoch von 175 Dollar im Januar auf über 1.400 Dollar im August in die Höhe schossen, änderte Newton seine Meinung. Mitgerissen von der Marktrausch, stieg er zu einem viel höheren Preis wieder ein. Diese Entscheidung erwies sich als katastrophal.
Im September platzte die Blase. Die Aktienkurse fielen auf 240 Dollar und brachen bis Dezember weiter auf 170 Dollar ein. Newton verlor 27.000 Dollar, was einem heutigen Wert von mehr als 2,86 Millionen Euro entspricht. Nach einigen Schätzungen beliefen sich seine Verluste sogar auf fast 3,82 Millionen Euro.
Bis Mitte 1721 war sein Vermögen auf etwa 27.000 Dollar geschrumpft. Er hatte seine gesamten frühen Gewinne und noch viel mehr verloren. Aus diesem Grund verbot Newton jedem, in seiner Gegenwart für den Rest seines Lebens die Worte „South Sea“ auszusprechen.
Als er seine Verluste begutachtete, bemerkte er, dass er zwar „die Bewegungen der Himmelskörper berechnen könne, nicht aber den Wahnsinn der Menschen“.
Warum Intelligenz Investitionsfehler nicht verhindert
Was Sie brauchen, ist die mentale Stärke, jene Impulse zu zügeln, die andere Menschen beim Investieren in Schwierigkeiten bringen. Sein Geschäftspartner Charlie Munger bekräftigte diese Ansicht und merkte an: „Viele Menschen mit hohem IQ sind schlechte Investoren, weil sie ein miserables Temperament haben.“
Forschungsergebnisse stützen ihre Beobachtungen. Dr. Daniel Golemans Arbeiten zur emotionalen Intelligenz haben ergeben, dass der IQ nur zu 20 Prozent zu den Faktoren beiträgt, die den Erfolg im Leben bestimmen. Die restlichen 80 Prozent sind auf andere Faktoren zurückzuführen, insbesondere auf emotionale Intelligenz und Selbstbeherrschung.
Übermäßiges Selbstvertrauen erweist sich für kluge Anleger als gefährlich. Viele gehen davon aus, dass ihr Intellekt ihnen einen Vorteil verschafft, überschätzen ihre Fähigkeiten und unterschätzen gleichzeitig die Risiken. Hochqualifizierte Fachleute treffen oft schlechte Anlageentscheidungen – nicht aus Unwissenheit, sondern aufgrund von Bestätigungsfehlern. Sie suchen nach Informationen, die ihre bestehenden Überzeugungen stützen, und ignorieren widersprüchliche Beweise.
Verlustaversion betrifft alle Anleger. Untersuchungen zeigen, dass der Verlust von 100 € doppelt so schmerzhaft empfunden wird wie der Gewinn desselben Betrags als positiv empfunden wird. Diese emotionale Reaktion führt zu irrationalen Entscheidungen, unabhängig von der intellektuellen Leistungsfähigkeit.
Die Herdenmentalität erzeugt einen starken sozialen Druck. Die Aktienkurse steigen, und die Anleger ahmen das Verhalten der anderen nach. Sie kaufen zu überhöhten Preisen. Ben Graham lehrte: „Wer seine Emotionen nicht im Griff hat, ist nicht in der Lage, vom Anlageprozess zu profitieren.“
Abschließende Gedanken
Newtons Geschichte zeigt, dass Intelligenz allein Ihr Portfolio nicht vor verheerenden Verlusten schützt. Sein Verlust von 27.000 Dollar während der South-Sea-Blase beweist, dass emotionale Selbstbeherrschung beim Investieren wichtiger ist als der IQ.
Übermäßiges Selbstvertrauen und Herdenmentalität wirken sich auf brillante Köpfe genauso stark aus wie auf alle anderen. Fragen Sie sich, bevor Sie Ihre nächste Anlageentscheidung treffen, ob Sie sich auf fundierte Analysen stützen oder sich von der Aufregung am Markt mitreißen lassen – genau wie Newton vor drei Jahrhunderten.